11-02-2022, 12:57 AM
美國對華芯片管制全解析：制裁範圍前所未見，中國半導體行業被「冷凍」的危機
https://theinitium.com/article/20221101-...ons-china/
在戰略層面，新規釋放出來的最重要信號，是美國已經在爲某種中美高強度、正面對抗的局面做準備——很有可能是新的台海危機。
2022年10月7日，美國商務部發布了一系列出口管制新規及針對中國的制裁（以下簡稱「十月七日新規」）。這份139頁的複雜法規文件公布時間，恰好是中國大陸國慶長假的最後一天，市場和企業大部分處於休假狀態，各黨政機關又忙於準備即將到來的中共二十大，因此在起初的幾天裏，市場、業界、政府，以及各類分析機構，大部分處於手忙腳亂的狀態——投資人給投過的所有企業挨個打電話，律所連續加班，政府「緊急調研」，同行之間互相打探。免不了的，各種誤傳誤報、錯誤解讀、聳人聽聞，還有小道消息夾雜其中。
如今半個多月過去，我們終於有時間在事實基礎上解讀這一重大變化，而結論基本上可以概括爲四個字：「非常嚴重」。十月七日新規是美國出口管制在冷戰之後的最大幅度調整，打破了一系列延續了幾十年的規則和假設，其目標之明確、制裁範圍之廣、打擊程度之深，都是前所未見的。更重要的是，如果我們將此輪制裁放在中美關係的大趨勢下看，會發現兩個國家發生正面衝突的可能性正在快速上升。
里程碑的「卡脖子」事件
十月七日新規的核心假設和邏輯可以這樣歸納：中美已經進入零和競爭，此漲便是彼消。與此同時，中國軍力取得長足進步的領域，如高超音速武器和核力量研發，都高度依賴超級計算機的支持。而超級計算機，又高度依賴高算力芯片和先進製程製造技術。在這兩個關鍵節點上美國可以通過出口管制工具，完全卡住中國的脖子。因此，美國的戰略邏輯是，如果要維持甚至擴大當前美國對中國的軍事力量優勢，嚴厲管控超級計算機和先進製程製造，是一個最爲「四兩撥千斤」的政策選擇。
上述因果邏輯歸納起來貌似簡單，但從其政策細節來看，這一套推理和研判經歷了相當長的跨部門協調，是一項巨大的政策作業。從半導體到超算，再到軍事應用，這是一個很長的鏈條。這上面有很多的潛在「卡點」，美國有壓倒性控制力的地方也不少，但還需要考慮到對於美資企業、美國盟友企業的業務衝擊（衝擊太大會產生政治阻力），以及政策推行和執法的成本問題，以及如何平衡各個部門和利益團體的訴求。因此，雖然今年下半年以來關於「美國在憋出口管制大招」的傳聞不絕於耳，我相信這套組合拳很有可能在拜登政府上台之初，就已經開始作爲一項「長遠政策」來考慮，並不是什麼臨時的急就章或者政治上的心血來潮。
https://theinitium.com/article/20221101-...ons-china/
在戰略層面，新規釋放出來的最重要信號，是美國已經在爲某種中美高強度、正面對抗的局面做準備——很有可能是新的台海危機。
2022年10月7日，美國商務部發布了一系列出口管制新規及針對中國的制裁（以下簡稱「十月七日新規」）。這份139頁的複雜法規文件公布時間，恰好是中國大陸國慶長假的最後一天，市場和企業大部分處於休假狀態，各黨政機關又忙於準備即將到來的中共二十大，因此在起初的幾天裏，市場、業界、政府，以及各類分析機構，大部分處於手忙腳亂的狀態——投資人給投過的所有企業挨個打電話，律所連續加班，政府「緊急調研」，同行之間互相打探。免不了的，各種誤傳誤報、錯誤解讀、聳人聽聞，還有小道消息夾雜其中。
如今半個多月過去，我們終於有時間在事實基礎上解讀這一重大變化，而結論基本上可以概括爲四個字：「非常嚴重」。十月七日新規是美國出口管制在冷戰之後的最大幅度調整，打破了一系列延續了幾十年的規則和假設，其目標之明確、制裁範圍之廣、打擊程度之深，都是前所未見的。更重要的是，如果我們將此輪制裁放在中美關係的大趨勢下看，會發現兩個國家發生正面衝突的可能性正在快速上升。
里程碑的「卡脖子」事件
十月七日新規的核心假設和邏輯可以這樣歸納：中美已經進入零和競爭，此漲便是彼消。與此同時，中國軍力取得長足進步的領域，如高超音速武器和核力量研發，都高度依賴超級計算機的支持。而超級計算機，又高度依賴高算力芯片和先進製程製造技術。在這兩個關鍵節點上美國可以通過出口管制工具，完全卡住中國的脖子。因此，美國的戰略邏輯是，如果要維持甚至擴大當前美國對中國的軍事力量優勢，嚴厲管控超級計算機和先進製程製造，是一個最爲「四兩撥千斤」的政策選擇。
上述因果邏輯歸納起來貌似簡單，但從其政策細節來看，這一套推理和研判經歷了相當長的跨部門協調，是一項巨大的政策作業。從半導體到超算，再到軍事應用，這是一個很長的鏈條。這上面有很多的潛在「卡點」，美國有壓倒性控制力的地方也不少，但還需要考慮到對於美資企業、美國盟友企業的業務衝擊（衝擊太大會產生政治阻力），以及政策推行和執法的成本問題，以及如何平衡各個部門和利益團體的訴求。因此，雖然今年下半年以來關於「美國在憋出口管制大招」的傳聞不絕於耳，我相信這套組合拳很有可能在拜登政府上台之初，就已經開始作爲一項「長遠政策」來考慮，並不是什麼臨時的急就章或者政治上的心血來潮。